当代投资 风险无法回避

　　邦文投资公司是国内管理投资艺术品基金最早的公司之一，最初负责管理的民生银行一号艺术品基金取得了相当骄人的成交，也算是国内艺术品基金这个产业里资格最老的投资公司了。艺术品基金从最初的无人知晓到如今这样一个炙手可热的局面，邦文算是一步步走了过来。小编也就时下人们比较关注的话题，采访了一下邦文的龚总。

　　看艺术= 看 龚江风(微博)= 龚

　　看：这几年艺术品市场一路上扬，高额的价位和顺风顺水的行情催生了一个“艺术品理财”的感念，你对这个怎么看？龚：所谓的这个“艺术品理财”，并不是最近才出现的一个概念，这个概念从07 年时候就已经出现了。所以我们可以这样认为，艺术品理财是一种众多投资人的理财需求，也可以算是金融产品的一个延伸了。总的来说，大多数的人如果要投资艺术品，都还不会说是自己去买，起码从目前阶段来看不会。比起关注艺术品本身，现在投资人更为关注的是附加在理财产品之上的收益。看：你是指买家群体的收藏观念没有太成熟，只是关注理财产品本身么？龚：这个不只是说投资者，其实对我们大家而言都是一样的。现在这个艺术品市场很火爆，感觉也不错，发展是一个必然的趋势。所以投资人慢慢介入艺术品市场，而有这样一家银行理财产品符合你的需求，除了理财之外，还有一些增值，另外还有一些艺术品讲座能够去了解这个市场，我想应该从这个方面来理解。

　　投资风险无法回避

　　看：之前邦文管理的民生银行一号和二号都是把资金用于投资艺术品本身，那据我所知，中融那边“融美1 号”是将资金投资于拍卖公司，后从佣金中收取信托收益，能分析一下这两种模式么？龚：我们的民生一号和二号把资金用于投资艺术品本身，这点是毫无争议的。对于艺术品基金来讲，严格的说我们的投资方向是真正的艺术品顾问的方式，我把基金募集来的钱来购买我所选定的标的物。那像“融美一号”这样的信托产品，我个人认为是单方的形式，类似于一种抵押融资的形式。打个比方，某个藏家手里有一件作品，但是你缺钱，我可以帮你付这个钱，然后在拍场产生收益后再把钱给我，这也算是一种模式，从他的角度来讲也是投资艺术品，只是操作的方式不太一样。看：那你觉得这两种方式，对于投资人来说哪个获利的风险更小，回报率更稳定一些呢？人们可能更关心的是这个问题。龚：实在的讲，这个收益情况不在于金融产品本身或者这个艺术品本身，而是在于这个负责的团队怎么样，这个公司做过的业绩怎么样。他们管理体制中的风险控制能力强不强，还有就是包括他的资源怎么样，选取的标的物和操作有没有自己的独到之处，这个是最为关键的。像融美一样操作的话，如果有好的标的物，也是可以产生利润的，我认为他毕竟也是市场的一种需求。而我们在运作的时候，是作为纯艺术品顾问这种角色的，我们会预先选择标的物，然后在把标的物推出，融美这种的话，可能是先募集资金，在选择标的物了，如果有好的资源，我觉得这种模式未尝不可。看：不管是信托，还是你们这边艺术品基金，作为艺术品本身跟其他理财产品不一样，本身就有不确定性，那邦文投资对艺术品本身除了有一个专业团队去了解之外，还有什么规避这些不确定风险的举措么？龚：那首先我们讲，投资是肯定有风险的，这个问题真的是无法回避的。目前在国内，我们做的还不是很完善，无论是哪个金融产品，都没有那种我们保证你多少收益的承诺，因为这很不现实。从我们公司来看，我们本身有一套比较严谨选择标的物的程序，从筛选开始，作品评估，价值判断，再到一个推出的机制我们都有一套明确的制度在操作。看：那除此之外，在募集资金的时候还有哪些能吸引到投资人，让他们放心投资？龚：这就是为什么要通过信托、通过银行去做了。我们把艺术品放在金融框架以后，就出现投资信心的保证。首先我们要用金融机构框架来运作艺术品，本身就有了一层风险控制。其次银行和信托也会给投资人信心，对我们来说，从07 年到现在都有一个比较完善的制度，我们所投资的艺术品，最重要的是得到市场的认可，而不是某位专家说它行就行的。

　　投资方向，二级市场更透明

　　看：邦文在投资艺术品的时候，是怎样来平衡一级市场和二级市场的呢？龚：中国的艺术品市场，目前来说一级市场里面当代画家还是比较活跃的，但是近现代书画就不行了。近现代书画往往需要一个辨别真伪的过程，而且往往一级市场里信息渠道没有拍卖渠道那么公开，在拍卖市场里，这个作品的流传、传承在所有的资料、文献上面，查到的比较多也比较方便，但是在一级市场的话，你就要自己去做很多功夫，那我们为什么还要走一级市场呢？但是中国一级市场以后会很有发展，这是可以肯定的。有时候我们也会通过自己的藏家资源来投资一些东西，所以我们在做二级市场的基础上，也会兼顾一级市场。看：一支艺术品基金要正常运行的话，一般募集的资金量在多少比较合适呢？ 现在国内基金比较繁复，有的一两千万，有的五六千万，还有的三四亿，你对这个怎么看？龚：从我个人角度出发，我觉得还是看投资的标的物比较合适。就拿我们邦文来说看，我们这次做了一个亿，这是根据我们做的功课来说的，我们分析得我们达到的资金量能够支持这个作品，我们才会做这样一个资金亮的安排，不是说我们募集多少钱，才对投资者有一个收益的保障，这跟多少钱没有关系。艺术品基金是少数人的游戏看：从现有的基金来看，投资的门槛都比较高，最低也要100 万左右， 那对手头闲置资金50 万到100 万左右的投资人来说，他们该如何从事艺术品投资呢？龚：我觉得还有很多角度和方式来做这个事情，艺术品如果你自己去买，首先你要喜欢，要热爱才行。如果资金量规模小，我建议你可以几个朋友一起购买产品，像构成一个小组一样。在投资方向上，你不要只看一线名家的精品，其实每一个艺术家他们都有精品。不一定是四个亿，四千万的才是精品，我们外人看艺术品的时候，观念还是比较狭窄的，经常以价格来衡量。看：艺术品基金会不会发展的更为大众一些？龚：不会的。艺术品基金再怎么发展也是服务高端的，不可能走进普通老百姓的家庭。在这个投资领域是，我们也包括专业的民生银行做也是，风险都是非常高的。特别是艺术品基金的投资，风险分类的等级更高，需要客户能够有承受能力。其次如果你投资艺术品，用的是你资产里除了房地产、股市之外的限制资金来进行，毕竟艺术品不是一个投机的产品。看：你怎么看如今所谓的艺术品市场的金融化和资本化？龚：这个问题要看你从哪个角度看了，在如今这个艺术品市场的大环境了，金融资本的资金量还是比较小的。其次艺术品从前的发展，都是个人的单打独斗，以藏家为主，但是如果说这个市场想要发展，大部分资金进来是早晚的问题。而且从大的社会发展环境来说，社会对文化的要求越来越多，精神享受越来越多了，金融资本也不可能不参与进来，我还是那个观点，资本想要控制一个产业或者一个行业，也不是那么容易的。这个资本进来以后，其实也是一个很好的现象，它会让艺术品被所有的国人所看到，而且由于资本的作用，这些艺术品会慢慢流到博物馆、私人美术馆、顶级美术馆里，这对社会、对艺术品本身来说也是一件好事。